¿Qué son las fintech?

fintech

Últimamente el término fintech se está poniendo de moda. Cada vez se oye más hablar sobre ello, sobre la revolución que puede suponer en el sector financiero y sobre el hecho que puede suponer un cambio en el paradigma de la banca. Por eso, en Economía para Principiantes explicaremos qué son las FinTech y así nuestros lectores pueden estar actualizados sobre lo qué ocurre en el mundo económico.

El término Fintech proviene de combinar las dos palabras inglesas Finance y Technology en una sola. Hace referencia al sector financiero que utiliza las TIC (tecnología de la información y comunicación)  para ofrecer servicios financieros de forma más eficiente. Gracias al avance en los últimos años de la informática y los servicios de comunicación, se ha podido aplicar a este sector, reduciendo los costes y mejorando los productos y servicios.

Generalmente, las Fintech son startups (¿Qué es una start-up?) de base tecnológica que buscan eliminar los intermediarios de los servicios financieros y poder ofrecer productos más adaptados e innovadores a los clientes gracias a la utilización de la tecnología. Por tanto, como vemos, destacamos la innovación como punto fuerte de estas compañías financieras. La diferencia principal con los grandes bancos es que no ofrecen todo tipo de servicios financieros, sino que están especializadas en un campo concreto.

Funciones y servicios de las Fintech:

  • Pagos: transferencias de dinero, recibos, pagos y cobros… mediante páginas web o aplicaciones de smartphone.
  • Seguros: contratación de seguros.
  • Inversiones: poder gestionar tu cartera de valores desde tu casa, comprar y vender valores, fondos de inversión, planes de pensiones…
  • Financiación: hipotecas, préstamos, crowlending, crowfunding… formas innovadoras de prestar dinero por internet.
  • Procesos analíticos: análisis de datos (big data) para poder optimizar los procesos de las empresas.
  • Asesoramiento y consultoría: poder recibir asesoramiento sobre productos financieros y de las finanzas personales/empresariales.
  • Seguridad: asegurar que todas estas gestiones realizadas mediante el uso de las tecnologías no sean robadas por ciberataques.

La banca móvil que conocemos es un claro ejemplo de los servicios que ofrecen las fintech. Se dice que es un sector que revolucionará la industria financiera y bancaria, sufriendo un cambio profundo gracias a la innovación tecnológica.

¿Qué es el “Brexit”?

brexit

En los últimos meses el “Brexit” ha sido el tema central de los medios de comunicación y de muchos debates. Hemos estado oyendo y seguimos oyendo lo catastrófico que sería la salida del Reino Unido de la Unión Europea y sus posibles consecuencias. Ha llegado el punto en que esta palabra está presente en todo los lados y en las conversaciones del día a día. Además, el pasado día 23 de junio hubo un gran revuelo a raíz del referéndum celebrado en el país. A partir de ello, en Economía para Principiantes  explicaremos el origen de “Brexit”, qué significa y todo lo relacionado con ello.

El término Brexit hace referencia a la posible salida del Reino Unido de la Unión Europea. Este acrónimo inglés fue acuñado por primera vez en una columna de la revista The Economist en junio de 2012, cogiendo la idea del Grexit, en la cual hablaba sobre el “Brixit” (combinación de las palabras  en inglés Britain y “exit”). Posteriormente, este término evolucionó al conocido Brexit.

Llegados a este punto hace falta aclarar las siguientes cuestiones:

  • Reino Unido: país que está formado por la isla de Gran Bretaña, el noroeste de la isla de Irlanda (Irlanda del Norte) y las pequeñas islas adyacentes.
  • Gran Bretaña: las islas británicas están formadas por la isla grande, Gran Bretaña, la segunda isla, Irlanda, y las demás islas más pequeñas.
  • Inglaterra: es una de las cuatro naciones que forman el Reino Unido. Comprende el territorio de la isla de Gran Bretaña exceptuando Escocia y Gales.

David Camerón prometió en el 2013 que si salía elegido en las elecciones del 2015 haría un referéndum a la población preguntando por la opinión sobre la permanencia en la UE o no. De esta forma, el pasado 23 de junio de 2016 se celebró tal evento con un resultado del 51,9% a favor de salir de la UE y un 48,1% en contra. Después del referendo, David Camerón anunció su dimisión como Primer Ministro para permitir a su sucesor realizar el complejo proceso ya que él está a favor de la permanencia.

Justo después de los resultados, las bolsas europeas cayeron fuertemente, los tipos de interés de la deuda británica subieron y la libra esterlina se depreció, todo provocado por el miedo de las posibles consecuencias negativas de la salida.

Los partidos políticos y los ciudadanos a favor del “Brexit” argumentan un exceso de control económico y político por parte de la Unión Europa. La libre circulación de personas en los territorios europeos ha provocado una gran oleada de inmigrantes en el Reino Unido en busca de nuevas oportunidades en los últimos años. Este último hecho ha creado una cierta xenofobia entre una parte de la población, aumentando sus intereses de la salida.

¿Cuáles son los siguientes pasos? El referéndum no es vinculante y, en teoría, el paramento podría parar en cualquier momento el proceso. En el Tratado de Lisboa, en el artículo 50, especifica que el país que quiera abandonar la UE tiene un periodo de dos años para poder negociar con los demás países integrantes. Mientras tanto, el país en cuestión sigue siendo integrante de la Unión Europea. Si en estos dos años no se llega a un acuerdo, el periodo puede extenderse, siempre y cuando estén de acuerdo todos los países. En caso contrario, pasa a regirse por la normativa de la Organización Mundial del Comercio para poder comerciar con el exterior.

Las teorías sobre las consecuencias de su abandono son variadas, pero hay que tener en cuenta que el Reino Unido es un país muy importante en Europa. En este artículo de Domestica tu economía explican de forma breve sus posibles consecuencias: aquí.

Para finalizar adjuntamos un video que explica de forma clara y sencilla los acontecimientos ocurridos:

¿Qué es la hucha de las pensiones?

hucha pensiones

Durante el mes de julio el Gobierno en funciones ya ha retirado en dos ocasiones dinero procedente de la famosa “hucha” de las pensiones, reduciendo la cantidad disponible en el fondo. A principio de mes se retiraron 8.700 millones de euros para hacer frente pagos a los pensionistas y recientemente 1.000 millones de euros más para pagar la liquidación del IRPF de los pensionistas. Estas noticias ponen en duda la solidez del sistema de pensiones español y su sostenibilidad. De esta forma, resulta interesante explicar en qué consiste la hucha de las pensiones.

Antes de todo, explicaremos de forma muy sencilla cómo funciona el sistema de pensiones en España, para así poder entender mejor el concepto de hoy. En nuestro país nos encontramos con un sistema público de reparto y de prestación definida.

  • Público: el gobierno se encarga de gestionar este sistema.
  • De reparto: los actuales trabajadores son los que pagan los actuales pensionistas. Cada mes, una parte del sueldo de los trabajadores va dirigido a la Seguridad Social (llamada cotización) y ésta se dirige para pagar a los pensionistas (prestación).
  • Prestación definida: el dinero que recibe cada mes el pensionista depende de su edad de jubilación, de los años que trabajó y el salario que tenía.

Recalcar que dos puntos: para recibir la prestación al estar jubilado hay que cumplir unas condiciones y todo el mundo puede optar por contratar un sistema de pensión privado mediante las entidades financieros que ofrezcan estos servicios.

En el año 2000 se creó el Fondo de Reserva de la Seguridad Social (la famosa “hucha” de las pensiones) a partir del Pacto de Toledo. El objetivo de este fondo es tener una reserva de dinero para hacer frente a necesidades de la Seguridad Social en momentos difíciles, es decir, cuando los ingresos son menores que los gastos en las arcas y por tanto, se pueda disponer de dinero disponible para hacer frente a las prestaciones contributivas.

¿De dónde provienen los fondos? Cada vez que la Seguridad Social tiene superávit, es decir, mayor ingresos que gastos, la diferencia va a parar al fondo en cuestión. De esta forma, a lo largo de los años se fue creando un “colchón” para hacer frente a necesidades futuras.

Y la siguiente pregunta es, ¿de dónde provienen los ingresos? Mayoritariamente de las cotizaciones de los trabajadores y empresarios, transferencias del Estado, multas o recargos relacionados y intereses o rentas de los recursos patrimoniales.

¿Qué pasa cuando no hay superávit? Cuando la Seguridad Social gasta más que ingresa, es decir, tiene que pagar más prestaciones que lo recaudado, tiene déficit. Para hacer frente a esta diferencia, puede acudir al Fondo de Reserva de Seguridad Social. Es en este momento cuando el gobierno “mete la mano” en la “hucha” de las pensiones.

La hucha de las pensiones llegó a su máximo en el 2011 con 67.000 millones de euros y actualmente (día 25 de julio 2016) está alrededor de 24.000 millones de euros. A continuación podemos ver los números de la Seguridad Social en los últimos años:

hucha

Fuente: Cinco Días. Enlace: aquí.

En la parte izquierda podemos ver las aportaciones y salidas del Fondo mientras que a la derecha se muestra el saldo anual de éste.

A continuación adjuntamos algunos artículos recientes relacionados con la “hucha” de las pensiones.

A la ‘hucha’ de las pensiones le quedan tres años. Cinco Días.

La Seguridad Social saca otros 8.700 millones del Fondo de Reserva. El País.

El Gobierno echa mano de otros 1.000 millones de la hucha de las pensiones. Público.

¿Qué es el Índice de Desarrollo Humano (IDH)?

desarrollo humano

En el mundo de la economía muchas veces se olvida analizar el bienestar de las personas de un país y su calidad de vida. A veces se mide el bienestar con indicadores puramente económicos, olvidando que el dinero por si solo no marca la felicidad y el desarrollo de una sociedad, hay que tener en cuenta también la salud del país. El PIB suele ser muy utilizado para ver como evoluciona un país, pero como bien sabemos solo tiene en cuenta la producción del país, dejando de lado muchos aspectos que marcan el progreso de una sociedad.

La ONU (Organización de las Naciones Unidas) creó en 1965 el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) para promover y ayudar en la calidad de vida de las naciones.  Desde 1990, el PNUD publica el Índice de Desarrollo Humano. El IDH es un indicador del desarrollo humano, calculado por países.

Este indicador tiene en cuenta tres aspectos: salud, educación y nivel de vida. Cada uno de estos aporta 1/3 al índice, eso quiero decir que cada variable tiene el mismo peso y la misma importancia en el indicador social.

  • Salud: esperanza de vida al nacer.
  • Educación: promedio de años de escolaridad de los adultos de 25 años o mayores.
  • Nivel de vida: se mide mediante el INB (ingreso nacional bruto) por cápita.

En el siguiente enlace podemos encontrar el último Informe de Desarrollo Humano del 2015. En este informe podemos ver el IDH  de todos los países en el 2014. Destacar que 1 es el máximo. A continuación adjuntamos los 10 países más desarrollados en el mundo según este indicador:

  1. Noruega 0,944
  2. Australia 0,935
  3. Suiza 0,930
  4. Dinamarca 0,923
  5. Países Bajos 0,922
  6. Alemania 0,916
  7. Irlanda 0,916
  8. Estados Unidos 0,915
  9. Canadá 0,913
  10. Nueva Zelanda 0,913

España se encuentra en el puesto 26 con un 0,876. El IDH de Europa y Asia Central es 0,748 y el IDH mundial es de 0,711.

Para más infromación sobre el Índice de Desarrollo Humano y sobre el Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo: aquí.

Después de haber explicado este interesante índice, conviene plantearse si se tendrían que utilizar este tipos de indicadores juntamente con estudios profundos para poder analizar el desarrollo y el progreso de un país. También es verdad que, seguramente, el IDH deja muchos aspectos sin analizar y tiene debilidades, pero es momento para reflexionar y empezar a añadir la calidad de vida y el bienestar de las personas.

Reseña de “Freakonomics”

freakonomics

Hoy hablaré de unos de los libros de economía que más me gustan y uno de los más curiosos. Todo empezó hace unos años, cuando paseando por una librería me encontré con un libro titulado “Freakonomics”. Al leer la contraportada me pareció muy interesante. Consistía en un libro que explicaba curiosidades del día a día desde un enfoque económico, utilizando las herramientas econométricas. Ese día decidí no comprarlo porque ya tenía suficientes libros en cola esperando para ser leídos. Después de unos años y con algunas dificultades para encontrarlo, al fin pude adquirirlo y empezar a leer sus páginas.

La verdad es que después de haberlo terminado, y de haber leído la segunda parte hace dos años, es difícil dar una simple definición de qué trata y en qué temática etiquetarlo. Realmente yo lo definiría como una obra que explica cosas de la vida cotidiana a partir de analizar muchos datos y comportamientos. Es curioso que en algunos capítulos del libro no hablan de nada relacionado con la economía, pero si de temas sociales muy interesantes.

El libro está escrito por el periodista del New York Times Stephen J. Dubner y el reconocido economista de la Universidad de Chicago Steven D. Levitt. Todo empezó cuando Dubner fue destinado a ir a Chicago para escribir sobre Levitt. Después de la publicación de este artículo, periodista y economista empezaron el fabuloso proyecto Freakonomics.

El libro está dividido en seis capítulos independientes, los cuales no tienen relación entre ellos. Cada uno trata un tema diferente desde una perspectiva divertida, irónica y didáctica. Toda la información y datos están sacados a partir de investigaciones de Levitt o de otros investigadores. Primero, siempre se plantean o preguntan una cuestión de la realidad. Porqué sucede cierto evento o porqué la gente hace cierta acción. A partir de sus preguntas o hipótesis empiezan a analizar tanto la realidad como los datos disponibles para poder llegar a su propia conclusión.

De los seis capítulos, todos tienen curiosidades y líneas interesantes. El primero que me llamó la atención es como Levitt descubre cómo los profesores de las escuelas norteamericanas hacen trampas en un examen estatal que realizan a los alumnos a partir de analizar las respuestas de los exámenes. Después, parece asombroso cómo llega a explicar el descenso del crimen en los Estados Unidos, yendo más allá de la lógica y los datos más obvios. Finalmente, otro capítulo que me llamó la atención es el que habla sobre los posibles efectos de poner un nombre u otro a un bebé en su futuro personal y profesional.

Este libro ha recibido diferentes tipos de críticas por parte de lectores y académicos. Unos dicen que es una obra más de sociología o criminología que de economía. Otros critican el tono frío y sin tacto con el cual tratan algunos temas sociales y humanos. Mi recomendación es leerlo con la mente bien abierta y sin prejuicios, con ganas de aprender y luego, cada uno hará su propia crítica.

Hablando del PIB

 hablando del pib

Siempre me hace gracia cuando políticos, empresarios, periodistas o gente de la calle argumentan que la economía está yendo bien porque el PIB está creciendo. O que un país va mal porque su PIB está bajando. Simple y llanamente. Recordamos  frases como; “Estamos saliendo de la crisis porque España es la economía que más crece en Europa. Podemos festejar ya la recuperación.” Lo que sería los famosos “brotes verdes”. Sin tener en cuenta que la realidad económica de un país es mucho más compleja que un simple número o un solo indicador.

Puede ser que antiguamente se utilizase el PIB como termómetro de una economía y puede ser que en ese momento funcionase. Digo “puede ser” porque realmente lo desconozco. Pero actualmente estamos en unas economías tan complejas, fuertemente interconectadas entre ellas y funcionando mediante un mecanismo enrevesado y de gran profundidad que es imposible determinar su estado mediante un solo indicador. Y mucho menos dar un juicio final sobre cómo está evolucionando. Tampoco quiero menospreciar la utilidad y toda la información que nos aporta el PIB, esto que quede claro.

Ante esta situación, nos encontramos que para emitir una conclusión sobre el estado de una economía hay que estudiarla a fondo, utilizar muchos indicadores y sobretodo, interpretar estadísticas: cómo está evolucionando el paro, cómo se está contratando y la calidad del trabajo creado. Cómo está evolucionando la demanda interna y por qué. ¿Se están creando o cerrando empresas? ¿Por qué? ¿El crédito fluye o no? ¿El sistema financiero está canalizando correctamente el ahorro? Podríamos plantearnos cómo se está comportando el comercio exterior, si hay más importación o exportación…O preguntarnos cuáles son los puntos fuertes y débiles del país.

Y así podríamos estar un rato, enumerando puntos importantes que hay que estudiar y analizar profundamente, porque como he dicho, al fin y al cabo no depende de un solo dato ni de unos pocos. Realmente es esto lo que hay que hacer para poder afirmar si una economía ha salido de una crisis o no, si está yendo bien o está yendo mal. No hay que juzgar sin saber toda la información o solo utilizando la información que más conviene, hecho que muchas veces ocurre en economía. Hay situaciones en que gente solo utiliza los datos y la información que respaldan su visión y obvian otros igualmente importantes pero contrarios a su conclusión. U otros casos, en que alguien juzga sin tener toda la información consigo, pensando que eso es toda la verdad. 

¿Qué es una SICAV?

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Durante los pasados meses electorales la palabra SICAV era muy debatida entre los políticos y la utilizaban como arma para su campaña. Además, este tipo de sociedades siempre han sido criticadas por un cierto público al tacharlas de vehículos de evasión fiscal para ricos. Por esa razón, creemos que es interesante explicar de manera objetiva de qué se tratan y así cada uno pueda juzgar.

Una SICAV es una institución de inversión colectiva cuyas siglas significan Sociedad de Inversión de CApital Variable. Primero de todo, ¿qué es una institución de inversión colectiva (IIC)? Es aquella que capta fondos, bienes y/o derechos del público en general, los cuales son gestionados por  profesionales, con el fin de obtener una rentabilidad invirtiendo estos recursos captados. La rentabilidad de cada participante se calcula en función de su aportación y de forma colectiva.

Una vez hecha esta primera aclaración, vamos a entrar en detalle. Una SICAV tiene la personalidad jurídica de sociedad anónima, por tanto, su capital social (el dinero aportado) está dividido en acciones. Recapitulando, estamos ante un tipo de empresa que solo se dedica a invertir en activos financieros (su objeto social), pero  tiene unas características particulares y están totalmente reguladas.

Vamos a ver las principales características:

  • Están reguladas por la Ley de Sociedades de Capitales, la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva y el reglamento.
  • Están controladas por la CNMV.
  • La SICAV tiene que estar formada por un mínimo de 100 accionistas.
  • El capital social es de un mínimo de 2,4 millones de euros.
  • El Impuesto sobre Sociedades es del 1% (como los fondos de inversión).
  • La gestión puede ser interna o en manos de una sociedad gestora externa.

Las SICAV suelen ser criticadas porque se ven como un instrumento financiero creado para los ricos para evadir impuestos. En algunos casos, las SICAV están formadas por un accionista mayoritario (el rico) y 99 que solo dan su firma (una aportación simbólica) y por tanto, hay quienes piden una regulación más estricta en este aspecto.

 

¿Qué es la banca en la sombra?

banca en la sombra

Desde el inicio de la crisis la banca en la sombra cogió más peso en la economía y en los medios de comunicación. Hoy en día se sigue hablando de este tipo de banca y qué hay que hacer al respecto. El nombre puede dar pie a interpretación erróneas o no del todo ciertas, por esa razón, explicaremos de forma breve en qué consiste la banca en la sombra.

El sistema bancario en la sombra compone todas aquellas instituciones financieras no bancarias que realizan casi la misma función que un banco, pero al no ser categorizado como tal, no están sometidos a la misma regulación y control. Es decir, se encargan de canalizar el dinero en el sistema financiero. Estas instituciones financieras son los hedge funds/fondos de capital riesgo y fondos de inversión. También hay expertos que incluyen las Socimis, Sicavs y el crowdfunding.

El término fue acuñado por el economista Paul McCulley en una conferencia en el 2007 y desde entonces ha ido cogiendo fuerza hasta el punto que instituciones y organismos oficiales lo han ido definiendo y utilizando. La problemática de todo esto es que no están regulados como bancos, por tanto, según dicen los expertos, se está asumiendo más riesgo y poniendo en peligro la estabilidad del sistema financiero.

A raíz de la contracción de la concesión de crédito por parte de los bancos durante la crisis, estas instituciones han ido cogiendo peso y haciendo parte de la función de los bancos. La banca en la sombra se dedica a recolectar el dinero de los inversores y canalizarlo hacia las empresas mediante la compra de acciones y/o bonos corporativos. En el caso de proyectos o empresas pequeñas son lo inversores pequeños que financian directamente (business angels o crowdfunding).

¿Qué es la selección adversa?

selección adversa

Puede ser que el concepto “selección adversa” no sea muy conocido, pero la verdad es que está más presente en el día a día de lo que uno piensa. Por ejemplo, a la hora de contratar un seguro, al ir a comprar un coche o una bici de segunda mano, en los mercados financieros… Seguramente, así como vayamos explicando qué es y poniendo ejemplos en la vida real, uno vaya viendo que realmente varias veces en la vida se ha encontrado en esta situación.

La selección adversa es aquella situación en que en un contexto de compraventa de  un producto o productos, una de las partes tiene mucha más información y conocimientos sobre el bien que se está vendiendo que la otra parte. Esto supone que la parte con menor información no es capaz de valorar el producto correctamente y poder asignar un precio justo para éste, sin poder distinguir los productos de buena calidad con los de mala. Esto crea un mercado con información asimétrica, es decir, compradores y vendedores no tienen la misma información disponible.

Comparando los productos de alta calidad con los de baja, los compradores están dispuestos a pagar un precio medio, al no ser capaces de distinguir la calidad de los bienes. Esto crea una situación en que el vendedor no quiere vender el producto de buena calidad al precio que ofrece el comprador y  éste último está dispuesto a ofrecer más dinero por un producto de mala calidad. Por tanto, se termina viniendo solo los productos de peor calidad.

Uno de los ejemplos más conocidos es el modelo del mercado de limones. El Premio Nobel de Economía en el 1971, George Akerlof, investigó  los mercados con información asimétrica y desarrolló esta teoría. El laureado economista describió el mercado de coches de segunda mano  como un mercado con dos tipos de productos: los coches malos (limones) y los buenos (melocotones). Solo los vendedores saben cuales son los coches de buena calidad. Los compradores, al no tener el suficiente conocimiento, no saben distinguir la calidad de los coches y por tanto sólo están dispuestos a pagar un precio medio por los coches (como hemos explicado anteriormente). De esta forma, los coches buenos (los melocotones) no se ponen a la venta al estar retenidos por los vendedores (por su buena calidad), mientras que solo se ofrecen  los “limones”, creando un mercado pobre, con poca oferta.

La selección adversa también se puede ver en el mercado de seguros. A la hora de contratar un seguro, solo el cliente tiene toda la información disponible sobre él mismo, mientras que la aseguradora no conoce a la persona y su entorno. De esta forma, las aseguradoras establecen primas (el equivalente al precio del seguro) con menos información. Por ejemplo, en un seguro de vida la persona sabe si es fumadora o no, los antecedentes familiares, si bebe mucho o no… y puede mentir a la aseguradora a la hora de facilitar la información a la compañía.

En los mercados financieros pasa tres cuartos de lo mismo. Cuando una empresa emite acciones o bonos corporativos en el mercado primario (consultar diccionario), solo los ejecutivos tienen toda la información de la compañía, mientras que los inversores tienen que confiar con los datos que le facilita ésta. Por tanto, el precio que están dispuesto a pagar los inversores (compradores) está formulado con menos información que la que realmente tiene la  empresa emisora (vendedora).

¿Qué es el Mecanismo Único de Supervisión?

mecanismo único de supervisión

El Mecanismo Único de Supervisión (MUS) es el sistema de supervisión bancaria europeo. Formado por el BCE y las autoridades supervisoras nacionales de los diferentes países de la UE. Tiene como objetivos, supervisar la seguridad y la solidez del sistema bancario europeo así como asegurar la estabilidad y la integración financiera europea.

El MUS, lo que vela es por tener una rápida actuación frente a posibles problemas y contratiempos en el sector financiero. La supervisión bancaria puede consistir en revisiones periódicas, investigaciones de la entidad supervisada, la concesión o la revocación de licencias bancarias, supervisar adquisiciones bancarias o ventas de participaciones, hacer cumplir las normas prudenciales de la UE o aumentar los requerimientos de capital con tal de así prevenir riesgos financieros.

El Mus supervisa a las entidades de crédito que puedan ser relevantes (entidades consideradas significativas) ante un posible riesgo financiero, ésta es la manera directa. Las no consideradas significativas son supervisadas por las autoridades nacionales con la cooperación del BCE. En todo caso es el BCE el que decide si lo hace de forma directa o indirecta.

Es una institución dependiente de las directrices del BCE. Está formado por países que tienen la moneda de Euro y por otros que aún no tener dicha moneda deciden voluntariamente participar estableciendo una cooperación estrecha. Los países que no forman parte del MUS, es el propio BCE el que establece el tipo de cooperación especial con un dossier de entendimiento.

Forma uno de los dos ejes vertebradores por los cuales se erige la unión bancaria europea, el otro es el Mecanismo Único de Resolución (MUR).

El MUR tiene el propósito de garantizar la resolución ordenada de los bancos en quiebra con un coste mínimo para los contribuyentes y la economía real. Está compuesto por la Junta Única de Resolución y por un fondo común de resolución financiado por el sector bancario.

La Junta única de Resolución es el principal órgano del MUR y decide acerca de los sistemas de resolución para bancos en quiebra. Tiene competencia directa con las fases de planificación y resolución de los bancos transfronterizos y grandes bancos de la unión bancaria supervisada por el BCE. Es el responsable en última instancia de todos los bancos de la unión bancaria.

Finalmente el Sistema Europeo de Supervisión Financiera, SESF, es el sistema de autoridades macroprudenciales y microprudenciales, formado por supervisores nacionales y europeos, por ello descentralizado, para asegurar una supervisión financiera coherente dentro de la UE. Tiene como objetivos finales una cultura común de supervisión y facilitar la realización del mercado único europeo. Actualmente está sufriendo cambios a causa de la introducción de la unión bancaria.